Cảnh quan lĩnh vực cờ bạc thể thao đang phát triển đã chứng kiến sự biến động đáng kể do ảnh hưởng của đại dịch. Việc phong tỏa và lệnh ở nhà rộng rãi đã gây ra cú sốc nặng nề cho ngành cá cược thể thao trực tiếp, dẫn đến việc đóng cửa kéo dài ảnh hưởng đến các sự kiện từ March Madness đến Thế vận hội.
Tuy nhiên, ngành công nghiệp này đang dần lấy lại đà tăng trưởng trong những năm sau đại dịch, đặc biệt là phân khúc trực tiếp, chịu ảnh hưởng nặng nề nhất trong cuộc khủng hoảng. Theo báo cáo của Grand View Research, ngành cá cược thể thao toàn cầu được dự báo sẽ tăng trưởng mạnh mẽ với tốc độ tăng trưởng hàng năm dự kiến là 10,3% cho đến năm 2030.
Những người chơi bất ngờ như Disney (NYSE: DIS) đang bước vào lĩnh vực này, khi gã khổng lồ giải trí và truyền thông gần đây thông báo đầu tư đáng kể vào lĩnh vực cá cược thể thao. Nhưng câu hỏi đặt ra là: nhà đầu tư có nên làm theo và đặt cược vào ngành công nghiệp cá cược thể thao? Hãy xem xét hai ứng cử viên nổi bật để xác định cổ phiếu nào được vị thế tốt hơn để tận dụng xu hướng tích cực của ngành.
DraftKings: Một cuộc khảo sát sâu
Được thành lập vào năm 2012, DraftKings (NASDAQ: DKNG), trụ sở tại Boston, nhanh chóng nổi tiếng như một nhân vật hàng đầu trong lĩnh vực cá cược thể thao trực tuyến, chiếm 32% thị phần vào tháng 5/2023 – đứng thứ hai sau FanDuel. Với vốn hóa thị trường là 23,78 tỷ USD, DraftKings tổ chức cá cược trên các giải đấu lớn như MLB, NHL, NFL, NBA, Premier League và UEFA Champions League.
Hiệu suất của cổ phiếu DraftKings trong năm 2023 đã rất đáng chú ý, tăng 150,5% kể từ đầu năm, vượt xa mức tăng 37,6% của chỉ số Nasdaq QQQ Invesco ETF (QQQ).
Trong báo cáo kết quả quý gần nhất, DraftKings đã thể hiện con số ấn tượng. Công ty ghi nhận doanh thu 874,9 triệu USD trong quý hai, tăng 87,7% so với cùng kỳ năm ngoái. Con số này vượt xa dự báo doanh thu 762,2 triệu USD. Công ty cũng giảm lỗ từ 0,50 USD xuống 0,17 USD mỗi cổ phiếu so với năm trước, vượt mức dự báo lỗ 0,24 USD mỗi cổ phiếu.
DraftKings liên tục báo cáo doanh thu tăng trưởng trong bốn quý gần đây, với lợi nhuận vượt dự báo phân tích trong bốn trong số năm lần gần đây. Các chỉ số hoạt động cũng có những cải thiện, với số người trả phí trung bình hàng tháng (MUP) và doanh thu trung bình mỗi MUP tăng so với năm trước. Số MUP trung bình cho quý thứ hai đạt 2,1 triệu người, tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi doanh thu trung bình mỗi MUP tăng 33% lên 137 USD.
Công ty đã nâng dự báo doanh thu năm 2023 lên khoảng 3,46 – 3,54 tỷ USD. Việc điều chỉnh này phản ánh mức tăng so với dự báo trước đó là 3,135 – 3,235 tỷ USD.
Phân tích thị trường lạc quan dự báo tăng trưởng lợi nhuận khỏe mạnh cho quý tới và cả năm 2023. Dự báo tăng trưởng cho quý 4 là 115%, trong khi tăng trưởng lợi nhuận ròng năm 2023 dự kiến là 49%.
Penn Entertainment: Một xem xét kỹ lưỡng
Được thành lập vào năm 1982, Penn Entertainment (NASDAQ: PENN) có lịch sử lâu dài trong lĩnh vực cá cược. Với sự hiện diện cả trực tuyến và ngoại tuyến, công ty sở hữu 43 tài sản trải rộng trên 20 tiểu bang. Penn Entertainment có vốn hóa thị trường 3,87 tỷ USD và sở hữu các thương hiệu được biết đến như Hollywood Casino, Ameristar và Boomtown.
Không giống như DKNG, hiệu suất của Penn trong năm 2023 đã kém sáng, giảm hơn 21% kể từ đầu năm. Hiệu suất này không chỉ kém xa DKNG mà còn thua kém chỉ số QQQ rộng hơn.
Tuy nhiên, kết quả quý hai mới công bố của công ty đã vượt dự báo của phố Wall. Penn Entertainment (NASDAQ: PENN) ghi nhận doanh thu 1,67 tỷ USD trong giai đoạn tháng 4-6, tăng nhẹ 2,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng chủ yếu đến từ lĩnh vực Tương tác, bù đắp cho sự tăng trưởng kém hơn ở các phân khúc doanh thu chính khác trên khắp các khu vực đất nước.
Ngược lại, lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS) đã tăng mạnh, tăng 220% từ 0,15 USD lên 0,48 USD. Penn Entertainment đã vượt dự báo lợi nhuận trong ba trong số năm quý gần nhất, với kết quả quý dao động từ lỗ 0,15 USD đến lợi nhuận 3,05 USD trên cổ phiếu.
Thông báo hợp tác gần đây của Penn thu hút sự chú ý đáng kể. Vài ngày trước, Penn Entertainment đã ký thỏa thuận trị giá 2 tỷ USD với ESPN của Disney để đổi tên Barstool Sportsbook thành ESPN Bet trong 10 năm. Thỏa thuận bao gồm Penn trả 1,5 tỷ USD cho hợp đồng cấp phép và quyền mua cổ phiếu Penn trị giá khoảng 500 triệu USD. Đổi lại, ESPN sẽ cấp quyền cho Penn điều hành ESPN Bet và cung cấp “quyền truy cập chưa xác định” vào nhân sự ESPN. Thỏa thuận này cũng cho phép người sáng lập Barstool Dave Portnoy lấy lại quyền kiểm soát công ty từ Penn, theo các điều khoản cạnh tranh và khác.
Khi những diễn biến này diễn ra, các nhà phân tích vẫn chia rẽ trong đánh giá triển vọng tăng trưởng của Penn Entertainment. Phố Wall dự báo mức giảm lợi nhuận 44,4% trong quý 9, tiếp theo là mức tăng đáng kể 238% trong quý 4.
Xem xét định giá
Từ góc độ định giá, Penn Entertainment (NASDAQ: PENN) có vẻ hấp dẫn hơn so với DraftKings, phù hợp với sự khác biệt đáng kể trong hiệu suất giá cổ phiếu trong năm nay.
Hiện tại, DraftKings (NASDAQ: D